Поняття інтересів
Ключове поняття, необхідне для того, щоб розглянути феномен політичного ризику з усіх боків, - це поняття інтересів. Суб'єкт починає діяти тільки після того, як усвідомлює наявність тих чи інших власних інтересів. Починається цей процес після прийняття рішень, яким передує аналіз ситуації і вибір способів дії. Політичні та економічні ризики прораховуються як раз на цьому етапі. У чому ж вони полягають? Націлився на задоволення інтересів, при реалізації власних рішень можна зіткнутися з деякими перешкодами, які цілком часто цю реалізацію роблять неможливою, а з ймовірністю позитивного результату - практично нульовий. Саме в цих перешкод і знаходяться джерела політичних і економічних ризиків.Характер їх пов'язаний із просуванням інтересів підприємця, факторів, які впливають на діяльність в цілому. Фактори політичного ризику суб'єкта визначаються характером його інтересів. Тобто якщо у підприємця існують політичні інтереси, то й ризик, відповідно, теж буде присутній. Коло інтересів може бути в різній мірі широким або вузьким, це ніяк не визначає присутність або відсутність факторів політичного ризику. Поняття інтересів традиційно ототожнюється з політичною складовою інвестиційних ризиків. Будь-яка діяльність комерційних структур може бути безпосередньо пов'язана з наслідками політичних ризиків. Хоча компанія, що здійснює діяльність, - не єдиний суб'єкт, який ризикує. Є приклади, коли комерційна діяльність призводить до загрози відставки цілих урядів. До політичних ризиків відносяться багато пов'язані з компанією суб'єкти - окремі політики, партії, політичні інститути.
Аналіз і прогноз
Політичні ризики приклади дають самі багаті, коли розглядаються дії політичних суб'єктів в контексті прогнозування дій того або іншого фактора, оскільки державно-правові чинники в своїй поведінці керуються не тільки формальними завданнями, але й забезпеченням політичного майбутнього для своєї компанії. А в цих випадках завжди є загроза якості політичного життя конкретного суб'єкта.Всебічний аналіз політичних ризиків постачає суб'єкта інформацією про поки невідомих стимули, які можуть вплинути на рішення, що приймаються. І цей аналіз в корені відрізняється від аналізу інвестиційного ризику та його політичної складової. Неполітичним суб'єктам потрібна тільки кількісна і якісна оцінки політичного ризику, тобто аналітичний продукт з відбором ризиків, їх аналізом і рекомендаціями щодо зниження. Тоді і можуть бути прийняті інвестиційні рішення. Для комерційних структур в даний час поняття політичного ризику полягає в тому, щоб виключити ймовірність небажаних наслідків, тобто збитків учасникам діяльності в реалізації власних інтересів. Здавалося б, неполітичним суб'єктам побоюватися нічого. Однак політичні зміни вірогідні на такому рівні, який ніяк не може передбачати управління політичними ризиками. Інвестори повинні грамотно прогнозувати ймовірність будь-яких політичних змін, які можуть негативно позначитися на всій діяльності компанії. І це не сам ризик, це джерело його. Ризик - це ситуативна характеристика роботи компанії за умов невизначеності.
Неекономічні фактори
Ризики, як вже було зазначено, завжди виникають як раз в той момент, коли приймається рішення. Комерційні структури отримують їх, приймаючи інвестиційні ув'язнення. Головна мета діяльності інвестора - отримання прибутку. Але тут не можна виходити тільки з постулатів економічної раціональності, хоча основним завданням і є рішення оптимально ефективне. Ця ефективність буде піддаватися впливу соціальних і політичних факторів, які докорінно впливають на реалізацію проекту інвестицій. І тому необхідно враховувати фактори іншого роду, не відносяться до фінансових або економічними показниками. Це політичні фактори здебільшого, оскільки відрізняються один від одного в різних країнах і регіонах, у взаємодії з різними галузями і навіть різними інвесторами.Невизначеність умов - це практично загроза і для окремого проекту, так і для всього бізнесу в цілому. Політичні фактори ризику можуть бути на макрорівні - наприклад, війна, на мікрорівні - звичайна експропріація. Навіть на рівні окремої фірми може стати адміністративний бар'єр практично нездоланний, що унеможливить отримання запланованих результатів діяльності. Саме тому в даний час кожен інвестор обов'язково цікавиться політикою, щоб прорахувати ризики правильно. Політичні фактори цілком можна ділити на профільні і фонові. Останні можуть виникати, будучи наслідком політичного процесу, який відбувається в даному середовищі, а профільні полягають у характері відносин влади і бізнесу. Профільні фактори - наслідки політичних рішень.
Інші класифікації факторів ризику
В залежності від інтересів інвестора, його мети та характеристики діяльності визначається значущість тих чи інших політичних ризиків. Багато цікавляться тільки фоновими факторами країнового ризику або регіональної. Сюди можна віднести банки. Середній регіональний бізнес вище ставить профільні показники, тому що його діяльність сильно залежить від регіональних властей і їх конкретних рішень. Крім поділу факторів ризику на профільні та фонові, є і інші класифікації. На Заході політичні ризики поділяються на мікро - і макроризики, екстра-легальні і легально-урядові. У Росії для аналізу ризиків інвестиційного проекту краще користуватися базової класифікації, яка ґрунтується на критеріях політичної середовища, об'єкта впливу і походження компанії. Вибір класифікації, втім, все залежить від самого дослідження і завдань, ним поставлених. У Росії застосовується наступна класифікація ризиків інвестиційних проектів. По об'єкту впливу розрізняють макро - і галузевої микрориск, а також індивідуальний. За походженням - ризики для російських компаній і іноземних. За структурі середовища - ризик регіональний і федеральний. За інвестору - насамперед, політичні ризики країн. Адже від вибору держави залежить і ризик, якому будь-який інвестор зазнає в першу чергу. Характерною особливістю політичного ризику в РФ є позначення двох рівнів, де він може виникнути. Це рівні регіональний і федеральний. Регіони країни сильно відрізняються за рівнем політичних ризиків.
У регіонах
Сьогодні вже не користуються застарілою трактуванням поняття "регіон", тому що він є не тільки адміністративної територіальною одиницею з єдиними природними, соціально-економічними, національними і культурними умовами. Потрібно розглядати регіон як район інвестиційної діяльності та додатком для капіталу. Російські і західні компанії все частіше звертають увагу на достаток нових варіантів розширення виробництва з використанням місцевих ресурсів тій чи іншій області, краю, республіки. Наслідком такої уваги інвесторів стало утворення нового поняття - інвестиційна привабливість. В Росії дуже своєрідна організація політичного простору, де відсутнє єдине політичне, правове і економічне поле, а також не діють загальноприйняті правила гри. Навіть сьогодні значно розрізняються зконодательная і правова бази в регіонах, і ці відмінності численні і різноманітні. Будь-яка територія - це окрема соціальна, правова, економічна і політичне середовище. Саме тому і інвестиційну привабливість кожен регіон має власну, в прямій залежності від інвестиційного клімату та ефективності вкладень.Приклади
Регіональна середовище в Росії характеризується особливим соціальним кліматом, схильним до різких коливань, у результаті яких ймовірність форс-мажору зростає, і тоді діяльності інвестора загрожують негативні наслідки. Тут і ризик трудових конфліктів на тлі соціальної напруженості, і демографічний ресурс, і не занадто високий рівень ринковості та відкритості політичної культури, так і сама ментальність - всі види політичних ризиків у регіонах присутні. Регіони відрізняє і те, що на цьому полі чудово сформувалися місцеві політичні інтереси, і боротьба буде вестися в абсолютно всіх сферах економіки, оскільки за володіння ресурсами (адміністративними) йде постійна боротьба різноманітних фінансових структур - з різним ступенем конфлікту. Наприклад, канадська компанія Kinross Gold зазнала фіаско і згорнула діяльність в Магадані та області, оскільки аукціон нею був програний, і родовище на сопці Кварцової дісталося А. Басанскому, місцевому підприємцю, якого підтримували місцеві влади. На роздоріжжі виявилася і японська Toyota в пошуках регіону, щоб розмістити капітал: ні Нижегородська, ні Московська область, ні Санкт-Петербург вільну від політичних ризиків територію надати не змогли.
Репутації
Деякі регіони можуть слугувати прикладами у створенні сприятливого інвестиційного обстановки, там проводиться політика залучення інвесторів. Це насамперед Новгородська область. У Московській області теж ці умови краще, ніж навіть в Москві, але, тим не менш, далеко не всім інвесторам вистачило їх обсягу. Тут безліч іноземних підприємств тільки харчової промисловості. На території Московської області розташувалися багато гіпермаркети іноземного походження, а також заводи Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Хороша репутація і у Липецька, його вважають навіть зразковим для російсько-італійських інвесторів. У Санкт-Петербурзі сприятливий географічний фактор, на паливний ринок прийшли італійська Enel, фінська Fortum. Взаємовідносини капіталу і політичної регіональної середовища залежать від потенціалу і самої комерційної структури, її ресурсної бази. Особливо великі промисловці з-за кордону дуже часто мають можливість лобіювати власні інтереси навіть на федеральному рівні, причому не підлаштовуючись під середовище, а змінюючи її.Імідж регіону
Коряцький автономний округ цілком і повністю піддався діяльності російської компанії "Ренова", оскільки у неї є можливість керувати власними активами в металургії, хімічної, гірничодобувної, будівельної галузях, енергетиці, на транспорті, у телекомунікаціях, ЖКГ та у високотехнологічному машинобудуванні, медицині і фінансах не тільки округу, але і в Росії, і за кордоном. Успішність компанії в регіоні багато в чому визначає соціальна обстановка. Інвестиційна привабливість все більше залежить від іміджу, який придбав регіон. Імідж - це свого роду теж ресурс, якщо створена конгруентність іміджу регіону і компанії (сполучуваність). Якщо є висока конгруентність, то нижче соціальна напруженість, менше трудових конфліктів. Наприклад, компанію Knauf буквально вигнали з регіону, тому що її діяльністю було обурене населення. Навіть місцеві козаки виступали дуже голосно. Дуже впливає на імідж регіону рівень корупції, конфліктності на загальному полі економічних інтересів і багато іншого.Страхування політичних ризиків
У зонах ризикованих інвестицій, де оцінка економічних і політичних умов несприятлива (Росія теж часто фігурує в цих списках), придатність страхування проблематична, оскільки ймовірність настання страхового випадку велика. А це пов'язано з спустошливим, катастрофічним збитком. Наприклад, зміна політичного режиму внутрішньої конвертованості валюти, умов вивезення прибутків - непередбачувані ризики. Зазвичай це події непереборної сили, які не залежать від сторін угоди. Але саме вони і наносять найбільший майновий збиток. Звичайний договір страхування позначає таку ситуацію форс-мажором, обумовлюючи заздалегідь, що даний перелік ризиків не спричинить за собою компенсацію заподіяної шкоди. Але буває форма договору, який укладається на спеціальних умовах, де страхування входять і випадки некомерційних, тобто політичних ризиків. Це соціальні заворушення, громадянські заворушення, військові дії, експропріація, націоналізація або конфіскація власності інвестора з-за кордону. Майнові інтереси іноземних інвесторів здійснюються спеціальними державними агентствами, приватними компаніями або міжнародними організаціями.