Визначення
Фахівці до цього пори обговорюють структуру фінансового ринку і намагаються винести повністю характеризує це явище визначення. Особливо багато різночитань щодо структури. Ринки виділяють за ознаками терміновості угод, регіональним принципом, щодо використання тих чи інших фінансових інструментів, за складовими організаційних моментів, за формами функціонування і так далі. Види фінансових ринків в Росії з 2010 року розрізняються щодо використовуваних інструментів, і діляться вони на ринки цінних паперів, пенсійних і страхових продуктів, грошовий і похідних інструментів.Основними фінансовими інструментами ринок цінних паперів вважає векселі, інвестиційні паї, іпотечні сертифікати, опціони емітента, облігації, акції, приватизаційні папери та державні облігації. На страховому сегменті працюють інші види фінансових ринків, тут потрібен тільки договір страховика і страхувальника. Похідними інструментами, що використовуються на таких ринках, бувають контракти - ф'ючерсні, опціонні та інші за стандартом, крім того - опціонні, форвардні та інші операції, що відносяться до строковим. Грошовий ринок користується такими засобами, як кредити, депозити та інші боргові зобов'язання.
Функції та перспективи
Детальні дані щодо попиту та пропозиції на фінансові ресурси, формування цін на них є функціями, що забезпечують інформацією всі види фінансових ринків. Тут важлива кожна деталь, і від якості цієї роботи залежать зміни, зростання і еволюціонування цієї частини людської діяльності разом з розвитком всієї світової економіки. Величезна роль відведена в цих функціях глобалізації та організації міжнародного ринку фінансів. Процес цей дуже повільний, але, судячи за результатами діяльності світового капіталу, розвивається він неухильно. Класифікація і види фінансових ринків настільки часто і широко вживаються в повсякденній мові, що багатозначність швидко набирає обороти капіталізації буквально приголомшує. Поняття це великою мірою узагальнено, але за ним ховаються численні самостійні визначення, для професіоналів складають цілу систему, кожен елемент якої класифікується по самим різним критеріям. У класичному варіанті класифікація і види фінансових ринків вже не тільки на слуху, але й на озброєнні кожної домогосподарки, оскільки оборот капіталу, навіть самого незначного, вимагає певних знань.Загальна класифікація
Насамперед потрібно розібратися в критеріях класифікаційного поділу. Кожен підвид фінансового ринку має власне поняття, і види фінансових ринків націлюються на абсолютно різний функціонування. З критеріїв поділу найважливішими є наступні.1. Активи та умови їх обігу: задіюється первинний або вторинний фінансовий ринок. 2. За ступенем організованості розрізняють слабо організований позабіржовий і добре організований біржовий ринки. 3. Угоди і терміновість їх здійснення: вибираються спот-ринки або термінові. 4. Обращаемие активи і їх типи: можуть використовуватися страхової або валютний ринок, ринок кредитів, цінних паперів або дорогоцінних металів. 5. По сфері розповсюдження фінансові ринки бувають різного рівня: світовий та національний, регіональний і місцевий. 6. Основним критерієм, що визначає поняття та види фінансових ринків, є період, в якому існують активи. Це може бути довгостроковий ринок капіталу або просто грошовий.
Первинний і вторинний
Первинний фінансовий ринок існує для фінансових активів, які продаються вперше, саме там з'являються перші їхні покупці, що обумовлено самим назвою. Продажу та купівлі передує або випуск відповідних активів, або емісія. Фінансові ринки, їх сутність та види допомагають руху грошових потоків і цінних паперів в потрібному і найбільш доцільному напрямку. На первинному ринку працюють інвестиційні дилери (андерайтери), які відповідають за розміщення цих фінансових об'єктів. Вони скуповують або весь або значну частину обсягу цінних паперів, які були випущені, потім продають стороннім покупцям, і, природно, роблять останнім на оплатній основі. Далі фінансові активи (у вигляді цінних паперів або інші) можуть мати наступні операції, які здійснюються вже на вторинному ринку, незалежно від об'єкта, який є стороною угоди. Первинний ринок впускає в обіг грошові потоки, такі його функції. Види фінансового ринку передбачають тривалий і якісний рух капіталу. Вторинний ринок тут абсолютно незамінний тому, що саме там бувають визначені такі найважливіші характеристики застосовуються фінансових інструментів, як ліквідність або ризикованість. Це основні види фінансових ринків.
Історія фондового ринку
Цінні папери почали своє обертання кілька століть тому. Ще п'ятнадцятий століття характеризується створенням державних ринків цінних паперів. Щоб покрити дефіцит грошових коштів, різні країни почали випускати та розміщувати не тільки всередині країни, але навіть за рубежами власні цінні папери. Так, у 1556 році така біржа відкрилася в Антверпені. А в шістнадцятому столітті вже існував цілий ряд функціонують фондових бірж, в тому числі і міжнародних (Брюгге). Техніка біржових операцій удосконалювалася, іноземцям надавалося особливу увагу. Так з'явилися нові поняття: біржовий курс, біржовий бюлетень. Однак види міжнародних фінансових ринків поки не були сформовані. Оприлюднення списків вартості на даній біржі всіх продаються цінних паперів поклало початок існування фондової біржі як самостійної спеціальної організації. У сімнадцятому столітті центром біржової торгівлі стали Нідерланди, де, крім вітчизняних позик, брали участь англійські цінні папери.
Становлення
Недержавні акції з'явилися тоді ж - на біржі Амстердама, коли Ост-Індська компанія оголосила передплату на участь у прибутках, тим самим вплинувши на види і формування фінансових ринків. З допомогою акціонерів ця торгова компанія за триста років вивезла і продала практично всі багатства, що належать Індії. Амстердам відповідно збагатився, будучи посередником, проводячи не тільки торгівлю акціями за готівку, але й термінові угоди проводив, таким чином сформувавши перший спекулятивний біржовий ринок. У вісімнадцятому столітті Англія перехопила цю ініціативу, відкривши крім біржових та позабіржовий ринок, його називали вуличним. Брокери Лондона укладали угоди в кав'ярнях і прямо на бруківці. Види, структура фінансових ринків в ті часи були досить невпорядкованими. У Франції було зроблено дещо інакше. В кінці вісімнадцятого століття в Парижі відкрилася вексельна біржа, де угоди проводили тільки офіційні маклери. Довгий час навіть ціни відкрито не оголошувалися, а процедура торгівлі на біржі не знала гласності. За біржею наглядало уряд, контролюючи всі рухи цінних паперів. З плином часу біржі були вже всюди, і вони отримали універсальність: відкривалися як спеціалізовані фінансові, так і товарно-сировинні біржі.Біржовий та позабіржовий ринки: відмінності
У більшості розвинених країн тенденції біржової торгівлі були однаковими: спочатку йшла торгівля облігаціями муніципалітету, уряду, залізничних компаній, акції були рідкістю. Проте в дев'ятнадцятому столітті акціонерна форма стала переважати. Двадцяте століття дав фондовим біржам не тільки кількість, але і якість торгівлі, оскільки з'явились нові технології. В середині його з'явився організований позабіржовий ринок, основою якого стала комп'ютеризація. Однак біржові та позабіржові все ще кардинально відрізнялися, в тому числі їх види діяльності на фінансовому ринку. Необхідно розглянути функції кожного з цих установ та провести порівняльну характеристику для того, щоб позначити всі подібності та відмінності. Біржовий ринок, на відміну від позабіржового, має лістинг і високу концентрацію попиту і пропозиції. Тут досить суворі правила торгівлі та реєструються абсолютно всі угоди, рівень ризику, тому не так високий. До того ж всі учасники торгів в обов'язковому порядку повинні мати ліцензію. Позабіржовий фінансовий ринок лістингу не має, там низько концентровані попит і пропозиція, ні строгості правил та реєстрації угод з учасників торгів ліцензії не питають, а тому і рівень ризику набагато вище. Такі сутність, види та функції фінансового ринку.
Різнорівневі, спеціалізовані, термінові і спот-ринки
Строкові фінансові ринки характеризуються певною тимчасовою разбіжкою між моментами укладання та виконання правочину, строки, як правило, обмежуються п'ятьма днями. Тут найчастіше звертаються деривативи - фондові і товарні опціони і ф'ючерси, які відносяться до похідних серед основних інструментів фінансів. На спотовому ринках укладення угоди передбачає негайне виконання. Типи і види фінансового ринку включають в себе і спеціалізовані, найбільш прості для розуміння. Видно вже з назви, які функції спеціалізованого ринку: валютний ринок торгує валютою, страховий - полісами і так далі. Тут домінує тільки ринок цінних паперів: ніж економіка країни більш розвинена, тим вище частка цінних паперів на ринках, якщо рахувати загальний обсяг здійснюваних операцій. Різнорівневі фінансові ринки мають власну "лінійку" - це світовий, національний, регіональний і місцевий, про це вже згадувалося в перерахуванні видів. Національні ринки в сукупності організують світовий ринок фінансів. Кожен національний неминуче складається з усіх регіональних, як підказує адміністративно-територіальний поділ. В регіональні ж інтегруються всі місцеві фінансові ринки. Все просто. На рівні місцевих ринкових відносин акумулюється велика кількість операцій з окремими торговцями цінними паперами, страховими та банківськими установами з одного боку та інвесторами, які працюють в приватному порядку, з іншого. Ось і розглянуті майже всі, крім двох головних, види фінансових ринків.Грошовий ринок і ринок капіталу
Це найбільш важливі різновиди фінансового ринку. До грошового відноситься все, що може бути пов'язане з готівкою і безналичностью розрахунків, і крім того, всі угоди, де використовуються короткострокові фінансові інструменти (до дванадцяти місяців терміном обігу). Ринок капіталу включає величезну кількість угод і торгових операцій щодо активів та довгострокових фінансових інструментів, де терміни обігу більше року. Це є ключовою відмінністю ринків капіталу та грошей. Реальний капітал в сучасності зберігає ще своє велике значення, але домінує вже кілька десятиліть фінансовий капітал, що знаходиться у формі цінних паперів і грошей. В економіці, таким чином, співіснують два сектора, оскільки реальний і фінансовий капітали один з одним не зливаються. Фінансовий сектор базується строго на фінансовому капіталі і виробляє послуги цього порядку, а реальний сектор заснований на реальному капіталі, виробляє товари і реалізує послуги нефінансового характеру. Ринками капіталу є сегменти, які торгують фінансовими активами, структура його досить сильно розгалужена і складається з кредитного і валютного ринків, ринків деривативів, страхових послуг та акцій. До речі, ринок акцій в інтеграції з кредитної його частиною утворює фондовий ринок. Ринок капіталу характеризується величезною кількістю різноманітних операцій, відповідних його основними сегментами. Це валютні операції, деривативів, страхових послуг, банківських кредитів, боргових державних цінних паперів і операції на фондовому ринку. Акції і облігації є самим популярним із засобів вкладення капіталу, оскільки їх у певний час можна дуже вигідно продати на ринку цінних паперів (фондовому).