Ставка Лібор, відомості про яку акумулюються Thomson Reuters замовлення Міжконтинентальній біржі (ICE), є важливим показником стану фінансової системи. Вона являє собою середню процентну ставку за міжбанківськими кредитами. Її зростання свідчить про відсутність вільних грошових ресурсів на даному ринку. Процентна ставка Лібор обчислюється для п'яти валют і семи кредитних періодів. Багато фінансові інститути використовують її у власних розрахунках, орієнтуючись на неї у власній діяльності.

Історія виникнення

На початку 1980-х на ринку з'явилося безліч нових фінансових інструментів, як процентні свопи, валютні опціони та форвардні контракти. І це додало значну невизначеність в усі спроби спрогнозувати розвиток системи. В жовтні 1984 року Британська банківська асоціація представила стандарт для процентних свопів. І він став попередником Лібор. Прив'язка до останньої на офіційному рівні почалася в січні 1986 року. Ставка Лібор розраховується на основі показників банків-орієнтирів. Це дозволяє охопити понад 60 держав. Тому ставка Лібор широко використовується багатьма фінансовими інститутами та комерційними організаціями в якості орієнтиру для встановлення власних відсотків за використання кредиту. У Сполучених Штатах Америки близько 80% субстандартних іпотечних позик прив'язані до неї. Потрібно відзначити, що в даній сфері по всьому світу використовується ставка Лібор в доларах США. Тому на іпотечне кредитування впливають дії ФРС.

Визначення

Ставка Лібор – це середній відсоток по позиках на міжбанківському ринку, обчислений на основі опитування ряду обраних фінансових установ, проведеного до 11 ранку за лондонським часом. Таким чином, даний показник враховує:

Представлення кращих установ про вартість власних вільних фондів на міжбанківському ринку.

Різницю за ставками у найбільш використовуваних світових валютах.

Вартість фондів на лондонських фінансових ринках.

Розрахунок

Лібор обчислюється Міжконтинентальної біржею і публікується агентством Thomson Reuters. Щодня до 11 ранку за лондонським часом проводиться опитування ряду банків щодо їх ставки кредитування. Чотири верхніх і нижніх екстремуму не враховуються в розрахунку. Всі ж інші беруть участь в обчисленні середнього, яким і є ставка Лібор. В 11:30 за лондонським часом агентство Thomson Reuters публікує даний показник. Він обчислюється для 7 тимчасових періодів і п'яти валют. Наприклад, є тримісячна доларова ставка Лібор. У 1986 році даний показник розраховувався для трьох валют – долара, британського фунта і німецької марки. Потім – для шістнадцяти. У 2000 році багато країн увійшли в єврозону. Ставку стали розраховувати для десяти валют. В 2013 році після скандалу було вирішено скоротити перелік до п'яти. На сьогоднішній день Лібор розраховується для долара США, євро, британського фунта, японської ієни і швейцарського франка. До 1998 року найкоротшим періодом кредитування, які враховуються при розрахунку даного показника, був один місяць. Потім була додана тижнева ставка Лібор. А в 2001 році – одноденна. Після реформ 2013 року Лібор розраховується для семи періодів. Найдовший період кредитування – це дванадцять місяців.

Скандал

У червні 2012 року в ході слідства були виявлені численні шахрайські дії з боку банків-орієнтирів для фальсифікації ставки Лібор. Перші підозри щодо правдивості інформації, що надається ними виникли ще в 2008 році. Фальсифікацію показників для розрахунку ставки Лібор в цей період навіть називають однією з причин світової фінансової кризи. В 2013 році в силу вступив цілий ряд серйозних реформ даного показника, покликаних підвищити його прозорість і не допустити неправильне відображення стану світової фінансової системи.