Процес, який поєднує єдність часу і можливого прибутку, заснований на активи - матеріальні і нематеріальні, у вигляді яких виступають об'єкти інвестиційної діяльності. Сучасна економіка різноманітна і складна, оскільки будується на принципах конкуренції глобального масштабу і повної відкритості інформації. Сьогодні об'єкти інвестиційної діяльності - зовсім не та "священна корова" менеджерської практики та економічної науки недавнього минулого, і визначення категорій інвестицій внесені істотні зміни.
Поняття
Суть в основі визначення, до якого належать об'єкти інвестиційної діяльності, що виражається не так однозначно, до визначення ведуть кілька підходів. Найбільш значущим в практичному прояві є функціональний підхід, коли визначення відображає користь для інвестора. Тут для класифікації використовується конкретно виражена матеріальна форма, а попутно пояснюється, звідки походять дані об'єкти інвестиційної діяльності. Загальносвітова практика поки не знає більш поширеного підходу до визначення головної мети інвестиційного бізнесу. Однак і він не може вважатися єдино вірним, тому що в сучасних умовах навіть кордони між інвестором і об'єктами інвестиційної діяльності є розмитими й умовними. Наприклад, якщо компанія викуповує власні акції на ринку, буде це вважатися інвестицією або все-таки оптимізацією статутного капіталу? В інвестуванні додалося способів і форм, і тому воно практично зовсім перестала піддаватися обліку, і це тепер прерогатива дослідників з академічних інститутів.
Об'єкти і суб'єкти
В цілях практичного аналізу визначено, що об'єктами інвестиційної діяльності є, насамперед, активи, здатні принести прибуток в той чи інший період часу. Причому рівень прибутку заданий конкретно, а також прийняті існуючі рівні ризику. Основний критерій при виборі об'єкта для інвестицій - здатність принести дохід. Таке на сьогоднішній день поняття "об'єкти інвестиційної діяльності". Суб'єкти - це будь-які особи, що відносяться до операції інвестування: користувачі об'єктів, які плануються капітальні вкладення, підрядники, замовники, інвестори. Останні здійснюють інвестиції, тобто вкладення коштів, та забезпечують їх суто цільове використання. Замовники - уповноважені інвесторами реалізатори проекту, до підприємницької діяльності вони не відносяться. Виконавці працюють за договором з інвесторами без повноважень щодо володіння, користування і розпорядження інвестиціями. А користувачі - люди, для яких затіяно це підприємство, об'єкти інвестиційної діяльності призначені для них.
Перша група класифікації
Сюди входять матеріальні активи, тобто об'єкти капітального характеру.
Об'єкти єдиного майнового комплексу: офіси, споруди, будівлі підприємств чи компаній тощо. Земельні ділянки або окремі території. Тут користувачі об'єктів інвестиційної діяльності оподатковуються зобов'язаннями. Наприклад, якщо ділянка з реліктовим лісом, інвестор зобов'язаний його зберігати. Об'єкти будівництва житла: девелоперські проекти масової забудови, наприклад. Матеріальні об'єкти некапітального характеру: транспортні засоби (річкові та морські судна, бурові платформи, вертольоти і літаки, штучні супутники, лінії комунікацій (трубопроводи, мережі). Автомобільний транспорт в цей перелік не входить. Це об'єкти оборотних коштів, а не інвестицій. Бувають випадки, коли до видів об'єктів інвестиційної діяльності відносять права. Наприклад, використовувати активи в діловому обороті: концесійні угоди, ліцензії на вироблення корисних копалин, дозволу на будівництво, на лісокористування тощо. Друга група класифікації
У другій групі - інструменти або фінансові активи, які використовуються на фінансових ринках як інвестиції.
Цінні папери - облігації (боргові зобов'язання) або акції, що котируються на фондових біржах або ходять поза біржею для здійснення угод. Поняття об'єктів інвестиційної діяльності включає і отримання доходу від володіння контролем над емітентом: поглинання компанії допомогою скупки її контрольного пакета, наприклад. Дохід від здійснення операцій з цінними паперами теж сюди входить. Основними об'єктами інвестиційної діяльності вважаються фінансові активи, належні самому підприємству. Це може бути частка статутного капіталу або акції, а також оборотні кошти фірми: дебеторская заборгованість (операції форфейтингу), прямий продаж боргів підприємства контрагентам. Неемісійні цінні папери як об'єкти інвестиційної діяльності. Інвестиції в даному випадку вносяться в скупку векселів, складських або депозитарних розписок, митних варантів, морських коносаментів тощо. Третя група класифікації
Інтелектуальні інвестиції або нематеріальні активи - група динамічно розвивається і досить велика, по капіталізації вже випереджає фінансові та капітальні інвестиції в сукупності. Назвіть об'єкти інвестиційної діяльності фінансово ємні, ніж наукові розробки в таких "ходових" областях, як комунікації або IT. Навряд чи вийде.
Промислові патенти на продукти інтелектуальної або творчої діяльності, авторські права. Це найактуальніші об'єкти інвестиційної діяльності. Інвестиції приносять доходи більші, ніж можна очікувати від традиційних, а тому до них проявляють інтерес всі інвестори світу. Наприклад, акції IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo - фаворити провідних торговельних майданчиків на планеті. Активи, що втілюють партнерську надійність, успіх, репутацію "гудвіл" і якість продукції: торгові марки, бренди. Іноді вартість бренду в сотні разів перевищує всі матеріальні активи компанії. Тут об'єктами інвестиційної діяльності виступають договори франшизи про використання бренду, а також проекти спільної торговельної марки. Інвестиційні нематеріальні активи у вигляді знань або досвіду в тій чи іншій галузі науки, бізнесу, будь-якої сфери діяльності, яка здатна в майбутньому принести прибуток. Тут прикладів дуже багато. Насамперед, управлінський досвід, який є сенс інвестувати. Носіями завжди є люди, тобто це людський капітал. Законодавство РФ
У Росії об'єктами інвестиційної діяльності є нові та модернізовані оборотні засоби та основні фонди, що стосується всіх галузей і сфер народного господарства. Це цільові грошові вклади, цінні папери, продукція науково-технічній галузі, будь-які об'єкти власності, майнові права і на інтелектуальну смобственность. Однак є безліч обмежень і заборон. Наприклад, не можна інвестувати в об'єкти, які не відповідають всім вимогам санітарно-гігієнічних, екологічних та багатьох інших норм, які діють на території країни. Не можна інвестувати в проекти, які можуть завдати шкоди правам громадян та інтересам, що також охороняються законом права та інтереси юридичних осіб і державні.
Права інвесторів
1. Всім інвесторам даються рівні права для того, щоб здійснювати інвестиційну діяльність. Незаборонене інвестування майнових прав і майна на об'єкти інвестиційної діяльності - невід'ємною право, яке охороняється законом. 2. Інвестор має право самостійно визначати обсяги, розміри, напрями та ефективність своїх інвестицій, а також на власний розсуд має право залучати переважно на конкурсній договірній основі юридичних і фізичних осіб, які необхідні для реалізації. 3. Інвестор також має право контролювати цільове використання інвестицій, навіть якщо він не є користувачем об'єктів інвестиційної діяльності. 4. Інвестор може передавати за контрактом або договором власні правомочності за результатами інвестицій і безпосередньо з інвестицій окремим громадянам або юридичним особам, муніципальним або державним органам згідно із законодавством. 5. Інвестор має право розпоряджатися, користуватися і володіти результатами інвестицій та їх об'єктами, реінвестувати і здійснювати торгові операції відповідно до законодавства. 6. Інвестор може набувати майно через посередників або безпосередньо на умовах та за цінами, які визначаються домовленостями сторін. Обсяг і номенклатура не обмежуються, якщо немає протиріч із законодавством.
Актив або бізнес
Всі об'єкти інвестування є активами. Якщо інвестор помилився в оцінці, і об'єкт активом не є, це неодмінно призведе його починання до краху. Розподіл активів, які є об'єктами інвестиційної діяльності, на групи і підгрупи можна здійснити різними способами. Основний був наведений вище. Але можна класифікувати і за ступенем ліквідності. Тут дві великі групи: ліквідні і високоліквідні об'єкти інвестиційної діяльності. Поняття ліквідності визначається здатністю певного товару швидко продаватися за ринковою ціною. Ліквідні товари дозволяють швидко змінювати ціну. А ті об'єкти, які можуть змінювати свою вартість дуже швидко, називаються високоліквідними. Низьколіквідні змінюються в ціні повільно.
Приклади
Приклади високоліквідних і низьколіквідних об'єктів зустрічаються буквально всюди. Наприклад, валютні пари або акції, які протягом кількох годин можуть зазнати численні зміни, а валютні пари кодування цін змінюють практично посекундно. Це високоліквідний об'єкт інвестування. І протилежний приклад - нерухомість, яка роками може зберігати приблизно ту ж саму вартість, хіба що інфляційна похибка зробить невеликі зміни. Звичайно, якщо на дворі криза або междукризисное розвиток економіки, і не спостерігається стабільності ринків, нерухомість може перейти в категорію ліквідних об'єктів.
Цільове направлення
Третя класифікація - за цільовим направленням - дозволить включати в себе будь-які види об'єктів інвестиційної діяльності. Найбільш часто зустрічаються напрямки: соціальні (інвестиції у заходи і проекти з суспільною користю, наприклад - платні атракціони); наукові, коли вкладаються грошові кошти в наукові розробки. Тут не завжди може бути комерційна вигода, але створення інноваційних продуктів на сьогоднішній день є дуже популярним вкладенням. Існують як окремий вид інвестиції економічні, наприклад, у банк, у валютну біржу. Можна конвертувати капітал, дорогоцінні метали і ще багато різного. За цільовим направленням класифікація дуже обширна, галузі використовуються практично всі, і навести їх повністю неможливо.
Цикл інвестування
Такий тип класифікації виділяє дві групи: інвестування в підприємство цілком або в одну або декілька частин виробничого циклу. В будь-якому процесі виробництва існують певні стадії, іноді їх дуже багато або вони об'ємні. Великі виробництва завжди демонструють таку відокремленість. Наприклад, хліб. Перша стадія - виростити зерно. Друга - обробка зерна і зберігання у вигляді крупи, муки і так далі. Третя стадія - приготувати хліб. Четверта - продати його. Це, звичайно, гола і дуже примітивна схема, насправді навіть тут стадій значно більше. Якщо інвестору під силу весь процес такого виробництва, то це означає повний цикл інвестицій, а якщо він стане інвестувати тільки продаж готового хліба - це цикл частковий. Тому великі виробництва зазвичай мають кілька або багато інвесторів.
Вид діяльності
Ця класифікація у різних інвесторів називається по-різному, але об'єкти в будь-якому з випадків діляться на три великі групи. Реальні, фінансові та інтелектуальні інвестиції вже були розглянуті в першому варіанті поділу, але деяким чином ці дві класифікації відрізняються один від одного. Наприклад, реальні інвестиційні об'єкти завжди можна помацати руками, це активи речові: нерухомість, коштовності, антикваріат, готовий бізнес, діючі підприємства. Фінансовий об'єкт інвестування розглядався в кожному варіанті класифікації. Напевно, всім зрозуміло, чому цінні папери можна віднести до реального сектору, хоча їх і можна помацати руками. Інтелектуальний об'єкт і в цій класифікації означає ті ж інноваційні наукові розробки, бізнес-ідеї, музику, вірші тощо.
