Управління рівнем цін і обсягом грошової маси в обігу – один з головних способів впливу на економічну систему ринкового типу. Взаємозв'язок рівня ціноутворення та кількості грошової маси була виведена представниками монетаристської теорії. Прихильники ринкової економіки, що передбачає ринок, вільний від будь-чийого впливу, вважають за необхідне регулювати (не повністю) господарські процеси. Практично у всьому світі цим займається держава, рідше – спеціально сформовані органи. Минулий XX століття виявив глибокі взаємозв'язки між масою грошей в світовому обороті та основними економічними показниками. Головним чином це процентна ставка Центробанку і рівень цін.

Залежність Фішера

Як відомо, ціновий рівень і грошова маса знаходяться в прямій залежності один від одного. Якщо раптом, підкоряючись різним впливам, змінюється обсяг, що знаходиться в обороті грошової маси, то, як наслідок, відбувається коливання цін. З іншого боку, зміна цінових показників тягне за собою стрибок грошового обсягу. Відомий представник кількісної теорії грошей Ірвінг Фішер запропонував якусь формулу, яка, з його точки зору, показує залежність грошового обсягу від рівня цін. Це рівняння обміну. Виглядає воно так: mV =PQ, де m – маса готівкових грошей в обігу; V – швидкість обороту грошової готівки; P – ціна товарів; Q – їх кількість. Економісти стверджують, що це рівність може застосовуватися чисто теоретично, в практичних цілях воно не придатне.

Умови робота рівності

Формула рівняння обміну не пропонує виключно вірного рішення. Вона дає безліч варіантів розвитку подій при деяких умовах. Безсумнівно тільки одне: ціновий рівень знаходиться в залежності від обсягу грошей, що перебувають в обігу. Вірними вважаються дві умови:

швидкість обороту грошового потоку – величина незмінна,

виробничо-господарські потужності задіяні повністю.

Сенс прийняття цих умов полягає в усуненні можливого їх впливу на праву або ліву сторони рівності. Але навіть якщо врахувати повне дотримання умов, то все одно не можна бути впевненим у тому, що первинні зміни обсягу грошової маси, а цін – тільки вторинні. Залежність тут виключно взаємна. Обсяг грошей в обороті є своєрідним регулятором цінового рівня, але лише за умови сталого розвитку економіки. У разі стагнації або уповільнення зростання економічного розвитку буде можливим спочатку цінова зміна, і тільки потім, як наслідок, стрибок грошової маси. Рівняння реакції обміну працює тільки з грошовим обсягом, які беруть участь в обігу. Так як гроші мають ще кілька функцій, то розрахунок загальної потреби грошової маси спричиняє за собою важливу корекцію рівності Фішера.

Обсяг грошової маси в обігу

Грошовий обсяг, що знаходиться в русі, і сума цін на товари мають наступне співвідношення: mV = PT, де m – обсяг грошової маси, що знаходиться в русі; V – швидкість, з якою проходить оборот одна валютна одиниця; T – обсяг здійснених товарних операцій; P – загальний рівень цін. Появі цієї рівності сприяло рівняння обміну. Головний висновок, який був зроблений представниками школи кількісної теорії грошей, полягав у тому, що в окремій країні або союзі країн з єдиною валютою повинен знаходитися в обороті певний обсяг грошової маси, який безпосередньо залежить від кількості вироблених товарів і послуг, а також отриманих доходів. Це ідеальна ситуація. В ній завжди стабільні ціни. У разі зміщення у бік збільшення або зменшення обсягу грошової маси з цінами відбувається наступне:
mV PT – наступає інфляція (ціни підвищуються); mV = PT – період стабільності. Отже, стійке положення цін – наиглавнейшее умова, яка визначає оптимальний обсяг грошової маси в русі.

Рівняння обміну і показник швидкості обігу обсягу грошей

Частота, з якою конкретна готівкова грошова одиниця у загальному русі грошей бере участь у реалізації вироблених товарів (послуг) за окремо взятий період, називається швидкістю обігу грошової маси. Прийнявши за базу рівняння обміну, швидкість обігу грошей (V) можна представити так: V = PY/M, де Р – середній рівень цін на вироблені товари, послуги, Q – фізична величина товарів (послуг), реалізованих у окремо взятому періоді, або національний продукт, взятий в номінальному обсязі, М – середній обсяг грошової маси, що знаходиться в обігу в окремо взятому часу, або статистичний обсяг грошей.

Інтенсивність грошового потоку

Виведена величина зворотного руху грошової маси загальноприйнята і вважається визнаним показником державної бізнес-активності. У зв'язку з цим вона знаходиться в деякій залежності від:

ступені сформованості економічних механізмів країни (роботи цінних паперів, налагодженої роботи банківського сектора, торгівлі тощо);

частоти операцій з товарами (послугами) між учасниками господарських відносин і їх обсягу;

інфляційних процесів;

розвитку економічних зв'язків між суб'єктами господарювання;

маркетингових стратегій;

балансу і стабільності пропозиції і попиту на ринку.

Звідси випливає, що виведена через рівняння обміну величина V, дає можливість простежити, скільки разів у певний період конкретна грошова одиниця бере участь при купівлі товару (послуги). Тобто наочно показана інтенсивність руху грошової маси.