Львів
C
» » Термін "операції на відкритому ринку" означає Суть операцій на відкритому ринку та їх застосування в різних країнах

Термін "операції на відкритому ринку" означає Суть операцій на відкритому ринку та їх застосування в різних країнах

Термін «операції на відкритому ринку» означає сукупність дій центрального банку щодо зміни ліквідності фінансової системи. На практиці відбувається збільшення або зменшення пропозиції національної валюти в обігу. Для цього державні облігації продаються або купуються центральним банком країни на відкритому ринку (звідси і назва) або бере участь в операціях РЕПО, що і є найбільш використовуваним інструментом сучасної монетарної політики з комерційними кредитно-фінансовими установами. Основною його метою завжди є забезпечення належного рівня ліквідності, встановлення необхідної процентної ставки, курсу національної валюти, інфляції в короткостроковому періоді і підтримку стратегічного обсягу грошової бази.


Термін "операції на відкритому ринку" означає Суть операцій на відкритому ринку та їх застосування в різних країнах

Суть процесу

Термін «операції на відкритому ринку» означає, що Центральний банк безпосередньо впливає на ліквідність. У ньому є спеціальні рахунки лоро комерційних установ. Їх баланс відображає гроші Центрального банку у відповідній валюті. Збільшення суми на рахунках не веде до обов'язкової додаткової емісії банкнот. Це пов'язано з тим, що сучасні гроші існують в більшій мірі в формі електронних записів, а не як фізичних об'єктів. Тому Центральний банк може миттєво збільшити або зменшити суму на рахунках лоро. Однак електронні гроші обмінюються на монети і банкноти. Тому після збільшення суми на рахунку лоро, Центральний банк повинен бути готовий до додаткової емісії. Однак лише в тому разі, якщо готівка зажадає комерційне фінансово-кредитна установа.


Угоди РЕПО

Термін «операції на відкритому ринку» означає в розвинених країнах, що Центральний банк не просто дає позику, але й бере в якості забезпечення активи, які розглядаються в якості підходящих. Вартість останнього повинна покривати суму, надану комерційним фінансово-кредитної установи у кредит. Використання операцій РЕПО дозволяє уникнути непотрібних коливань процентних ставок, обмінних курсів та рівня інфляції, пов'язаних з різкою зміною монетарної політики. Забезпечення також є гарантом того, що національна економіка не понесе збиток у випадку банкрутства позичальника.
Термін "операції на відкритому ринку" означає Суть операцій на відкритому ринку та їх застосування в різних країнах

Взаємозв'язок з процентними ставками

Термін «операції на відкритому ринку» означає інструмент монетарної політики, який передбачає придбання або продаж облігацій Центральним банком країни. Основна мета таких дій пов'язана з регулюванням розміру грошової бази і короткострокових кредитних ставок. Також при проведенні подібних операцій змінюється рівень інфляції і валютний курс. Все так само, як і з товарами. Якщо Центральний банк починає продавати державні облігації, то ліквідність фінансової системи зменшується. В обігу стає менше готівки. Це призводить до збільшення загального попиту на гроші. Відповідно, зростають процентні ставки, національна валюта зміцнюється, рівень інфляції знижується. Якщо потрібно знизити процентні ставки, то Центробанк збуває державні облігації. Це збільшує пропозицію грошей. Фактично досить велика фінансово-кредитна організація завжди може вплинути на рівень ставок. Але у Центробанку є нескінченні ресурси, щоб переграти ситуацію.
Термін "операції на відкритому ринку" означає Суть операцій на відкритому ринку та їх застосування в різних країнах

У США

Після глобальної фінансової кризи ФРС почала виплачувати відсотки по надлишкових банківських резервів. Це дозволяє зменшити небезпеку видачі комерційними банками кредитів ненадійним позичальникам. Дії Центрального банку на валютному ринку представлені здебільшого операціями РЕПО овернайт. Вони використовуються для тимчасового збільшення пропозиції грошей. Також ФРС проводить операцію зворотного РЕПО. Вони використовуються тоді, коли потрібно зменшити пропозицію грошової маси. Операції РЕПО застосовують для тимчасової компенсації змін в банківських резервах. ФРС також проводить операції з остаточної продажу або купівлі державних облігацій або інших фінансових цінностей.
Термін "операції на відкритому ринку" означає Суть операцій на відкритому ринку та їх застосування в різних країнах

В ЄС

В Європейському Союзі використовуються подібні інструменти грошово-кредитного регулювання. ЄЦБ описує свою монетарну політику як чотирьохрівневу. Те, які операції використовуються, залежить від бажаного результату і необхідності змін у фінансовому секторі в коротко - та довгостроковій перспективі.

У РФ

ЦБ Росії також використовує ці операції в межах своєї політики. Проте їх масштаб набагато менше, ніж у США. Метою діяльності ЦБ Росії є забезпечення стійкості курсу рубля, безперебійності функціонування і зміцнення фінансового сектора. Операції РЕПО для РФ є досить новим інструментом регулювання, проте вони вже широко використовуються і мають хороші перспективи подальшого розвитку.