У 2011 році фінансова система Сполучених Штатів зазнала найбільші зміни з часів Великої Депресії. В силу вступив закон Додда – Франка про реформування Уолл-стріт і захисту споживачів. Підписання Бараком Обамою цього акта покликане збільшити прозорість фінансової системи. У центр кута на цей раз держава поставила інтереси платників податків. Прості люди не повинні страждати через недобросовісних дій і недалекоглядною стратегії топ-менеджменту різних компаній.

Цілі

Закон зміцнює нагляд за великими фінансовими інститутами, банкрутство яких рівнозначний краху всієї системи, як це й сталося під час недавньої глобальної фінансової кризи, що почалася з проблем у одному з провідних тоді світових інвестиційних банків Lehman Brothers.

Нові органи

Метою функціонування будь-якої комерційної структури є отримання прибутку. І дуже часто це прагнення є несумісним з роботою в інтересах суспільства і кожного окремого його члена. Тому закон Додда – Франка передбачає створення цілого ряду нових установ, метою яких є контроль діяльності системоутворюючих фінансових інститутів, зниження ризиків і захист платників податків. Зміни торкнулися і вже існуючих органів. Вони торкнулися, зокрема, Комісію з цінних паперів ФРС і Корпорацію по захисту інвесторів. Також був створений такий орган, як Рада з нагляду за фінансовою стабільністю. Його основним завданням є виявлення існуючих ризиків, пошук шляхів їх зниження і впровадження відповідних заходів.

Завдання створення

Перший з 15 розділів Закону повністю присвячений підтримці фінансової стабільності. Він регламентує створення двох нових органів. Це Управління фінансових досліджень і Рада з нагляду за стабільністю. У кожного з них свої функції, однак вони працюють на загальну ідею про підвищення стабільності системи. Контролює їх діяльність Міністерство фінансів. Рада аналізує інформацію, отриману від дочірніх агентств, і на її підставі виробляє оцінку ризиків. Його голова тепер з згоди кваліфікованої більшості членів може передати під контроль ФРС ті фінансові компанії, які викликають підозру в тому, що вони несуть ризик стабільності національної економіки. Рада також контролює всі нормотворчі акти, які стосуються даної сфери, і регулярно виступає з доповіддю на засіданні Конгресу. Завданням Управління є координація діяльності органів у галузі проведення збору даних і проведення досліджень, спрямованих на розробку інструментарію моніторингу і оцінки ризиків. В рамках даного органу передбачається створення двох центрів: обробки даних і науково-аналітичного.

Позабіржова торгівля

Якщо прочитати закон Додда – Франка російською мовою, стає ясно, що тепер операції резидентів США на ринку "Форекс" є незаконними. Цей акт взагалі передбачає повну відмову від позабіржової торгівлі. Причому як валютою, так і дорогоцінними металами. Підпадає під цю заборону і діяльність компаній, які дають можливість своїм клієнтам-резидентам США торгувати між собою на ринку "Форекс". Ці операції раніше ніяк не реєструвалися на біржі і повністю проходили всередині компаній. Такі зміни мають призвести до зменшення шахрайства, підвищити прозорість фінансової системи і гарантувати захист прав інвесторів.

Процедура ліквідації

Світова фінансова криза 2008 року багато в чому був пов'язаний не тільки з наданням кредитів ненадійним позичальникам, але і з панікою, яка виникла після банкрутства такого великого інвестиційного концерну, як Lehman Brothers. Тому правило Волкера і закон Додда – Франка впорядковують діяльність системоутворюючих інститутів і її припинення. Споживче кредитування відокремлюється від інвестиційно-банківських послуг, приватного капіталу і власних хедж-фондів фінансових установ. Закон Додда – Франка і правило Волкера пов'язані з необхідністю захисту простих американців-платників податків. Перший вводить нові правила ліквідації системоутворюючих компаній, а друге обмежує можливість інвестування банками власних коштів вкладників в хедж-фонди. Тепер вони можуть володіти тільки 3 % капіталу останніх. Закон Додда – Франка передбачає спеціальний режим ліквідації великих фінансових установ, банкрутство яких може спричинити крах усієї системи. Вся процедура тепер повинна фінансуватися урядом Сполучених Штатів. Передбачається, що таким чином вдасться уникнути паніки на ринку та продажу активів банку за заниженою вартістю. Після закінчення ліквідації власники компенсують витрати. Якщо незадовго до оголошення банкрутства останні спробують передати частину майна або коштів третім особам, то тепер існує процес повернення таким цінностей.

Введення стягнень з керівництва

Закон також передбачає персональну відповідальність топ-менеджерів, чиї дії призвели до краху компанії. Звичайно ж, вони відсторонюються від керування, і іноді їм можуть заборонити обіймати подібні посади в інших фінансових установах. Згідно із законом Додда – Франка, з них навіть може бути стягнутий нанесений збиток компанії.

Структура

Закон Додда – Франка складається з 15 розділів. Перший з них присвячений забезпеченню фінансової стабільності. Він передбачає створення двох нових органів. Другий розділ описує процедуру ліквідації. Третій – передачу повноважень. Він передбачає ліквідацію існуючий органів для зниження дублювання обов'язків з регулювання даної сфери. Четвертий розділ присвячений контролю за діяльністю фінансових радників. Оскільки раніше вона регулювалася тільки на регіональному рівні, це давало простір для підтасування звітності та інших зловживань. П'ятий розділ передбачає моніторинг всіх аспектів страхування. Закон Додда – Франка про фінансову реформу передбачає і покращення регулювань. Його шостий розділ ще називають Правилом Волкера. Сьомий розділ передбачає розширення регулювання ринку кредитних деривативів і дефолтних свопів. У кінцевому рахунку торгівля ними повинна стати повністю біржовий. Восьмий передбачає нагляд за клірингом і розрахунками. ФРС повинна розробити єдині стандарти управління ризиками для системоутворюючих фінансових установ. Це дозволить збільшити стабільність економіки в цілому. Закон Додда – Франка про захист споживачів передбачає удосконалення контролю за ринком цінних паперів. Цьому присвячений дев'ятий розділ. Десятий присвячений створенню в рамках ФРС бюро захисту споживачів. Воно має регулювати надання фінансових продуктів останнім. Одинадцятий розділ вводить нові повноваження ФРС, пов'язані з впорядкованої ліквідацією великих компаній. Дванадцятий передбачає спрощення доступу громадян із середнім або навіть низьким доходом до фінансової системи. Тринадцятий розділ вносить зміни в Акт про стабілізацію економіки 2008 року. Чотирнадцятий реформує іпотечні кредити. П'ятнадцятий розділ – це інші положення.